Alibaba levanta US$ 5 bilhões em debêntures conversíveis
Por: [Nome do Jornalista] – [Data]
O grupo de tecnologia Alibaba surpreendeu o mercado ao levantar US$ 5 bilhões em debêntures conversíveis, levantando dúvidas sobre sua capacidade de acessar seu próprio caixa para recomprar ações. A empresa sediada em Hangzhou anunciou nesta sexta-feira (24) a emissão de US$ 4,5 bilhões em títulos conversíveis em ações, com vencimento em 2031 e remuneração de 0,5%.
Ao anunciar a emissão, o Alibaba informou que pretende utilizar os recursos principalmente para recomprar ações a um preço acima do atual, financiar futuras recompras e realizar transações para compensar a diluição caso o preço de suas ações atinja o valor estabelecido nas debêntures.
Apesar da estratégia, a decisão da empresa gerou controvérsias, com analistas questionando a lógica por trás da emissão. Para John Choi, da Daiwa Capital Markets, a operação parece peculiar, já que, segundo ele, o Alibaba estaria emitindo ações a um preço mais alto no futuro para recomprá-las imediatamente a um valor menor. Essa visão foi corroborada por um pesquisador de valores mobiliários, que apontou uma queda de quase 8% nas últimas semanas devido à percepção de mercado em relação à emissão.
Apesar das críticas, a alta cúpula do Alibaba reforçou a importância de investimentos em inteligência artificial (IA) generativa para o futuro da empresa. O presidente do conselho, Joe Tsai, e o CEO, Eddie Wu, destacaram a relevância da IA e a necessidade de acompanhar sua evolução, afirmando que a tecnologia será crucial nos próximos anos.
Além disso, a decisão do Alibaba de optar por debêntures conversíveis também levantou questões sobre o acesso a dinheiro em espécie. O CFO Toby Xu já havia mencionado a dificuldade de movimentar fundos para o exterior, o que pode ter influenciado a escolha da empresa por essa modalidade de financiamento.
Em um cenário onde o acesso a recursos externos é limitado, o Alibaba busca equilibrar suas estratégias de recompra de ações com investimentos futuros, mantendo-se competitivo em um mercado cada vez mais tecnológico.
